日前，銀監會和央行分別發布了重磅政策，使得2015年互聯網金融市場在監管新政的落地聲中收官。《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》明確了P2P網貸平臺的業務規則與風險管理，《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法》則是在反復公開征求意見之后塵埃落定。兩大政策在2016年將給我國電子商務和互聯網金融的發展帶來哪些影響，業界和用戶應當如何順勢而為，本報走訪了業內人士和專家，傾聽他們的新年之聲。

金信網：識別靠譜平臺有竅門

對于近期公布的P2P網貸行業監管細則征求意見稿，金信網副總裁王鳳華認為，監管新政在防范系統性風險的基礎上，一方面兼顧了保護金融創新的“松”，同時也對P2P網貸平臺的風險控制、網絡與信息安全、資金存管和信息披露等都給出了十分“嚴”的要求，從制度上規避了平臺的道德風險，給投資者提供了制度上的保護。

王鳳華同時提醒，監管細則在給予投資人制度保護的同時，也明確了投資風險自負的原則，因此投資人未來在進行P2P投資時，應更注重平臺的篩選，理性地進行投資。事實上，如何選擇一家靠譜的P2P網貸平臺，最新出臺的監管細則已經給出了明確的答案，投資人不妨從以下幾個方面來考察：

1.平臺是否觸及政策紅線

比如，意見稿中劃定了網絡借貸信息中介機構不得觸碰的“12道紅線”，不僅包括禁止自融、禁止設立資金池、禁止期限錯配外，還明確了禁止平臺代銷金融理財產品、禁止從事股票配資等創新業務。投資者應在進行P2P理財時，可首先考量所要投資的平臺是否違反了上述“禁令”，遠離那些觸碰紅線的平臺。

2.債權標的是否小額分散

王鳳華認為，P2P網貸的初衷就是解決小微經濟體的小額資金需求，強調的小額屬性一方面符合P2P信息中介、普惠金融的定位，另一方面也有利于強制平臺合理控制風險。金信網自成立以來，就始終堅持小額分散的經營模式，借款多用于小微企業資金周轉、家庭消費等，并且要求等額本息償還，因此平臺的逾期率得到了有效控制，保證了投資人的資金安全。

3.是否有合理有效的風險保障

機制監管新政一旦實施，合規的平臺均自身不得提供擔保或者承諾保本保息，且平臺也不可有任何增信行為，平臺只作為信息中介的角色，投資者需風險自擔。如此一來，一個平臺的風險控制能力、對債權質量的把控就顯得尤為重要。尤其對小額債權標的來說，在當前的征信環境下，如果單純靠線上審核很難有效識別風險，必須有某些誠信平臺實地考察的線下風控作為補充，才能全面地把控風險，保證債權的真實性和安全性。此外，金信網擁有億元級風險保障金機制，一旦出現壞賬，風險保障金可先行賠付，相當于為投資增加了一道風險防線。

4.信息披露是否足夠透明

在涉及投資者保護方面，征求意見稿對資金存管和信息披露也給出了十分明確的要求，規定了平臺除需披露借款人的借款用途、風險評估、還款能力等基本融資信息外，還需要充分披露平臺自身所撮合借貸項目交易信息、定期年度報告及第三方審計信息等。（天雨）

翼龍貸：P2P行業的“新年賀禮”

翼龍貸網董事長王思聰在接受記者采訪時表示，《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》的發布可謂一份送給中國網貸行業的新年賀禮，推動網貸行業積極擁抱監管，迎接一個健康的未來。他呼吁，在監管細則最終實施之前，各大網貸平臺更應該主動自律，潔身自好，以實際行動完善自己，擁抱監管，讓中國網貸行業盡快迎來陽光燦爛的日子。

一年來，P2P行業作為民間金融創新的龍頭發展得風生水起，但一些平臺野蠻生長、渾水摸魚，給行業帶來巨大的負面影響。王思聰認為，要讓合規經營的企業獲得其應有地位，避免一些偽P2P平臺甚至詐騙平臺產生“劣幣驅逐良幣”的效應，同時讓投資人獲得更多知情權和選擇權，有助于保護投資消費者的權益。

從“征求意見稿”中，有的人看到監管尺度日趨嚴格，王思聰表示，在不發生系統性金融風險的前提下鼓勵創新，這不僅僅是中央的觀點，也是一切看好互聯網金融、有志于推動網貸行業發展的有識之士的共同期待。

“征求意見稿”對網貸平臺提出12條底線監管原則，讓網貸回歸P2P本質——信息中介得到很多誠信經營平臺的支持。“征求意見稿”要求，引導出借人以小額分散的方式參與網絡借貸，小額、分散是P2P網貸最能發揮優勢的領域，可以讓網貸行業充分發揮對傳統金融的重要補充作用，有助于網貸平臺通過互聯網方式規避降低風險。分析人士指出，翼龍貸專注于三農借貸，農戶首筆借貸一般不超過6萬元，覆蓋三分之二個中國，以小額分散的網絡借貸方式反哺農村，正是符合了監管要求。

王思聰相信，整個網貸行業的透明、充分的信息披露就像陽光殺菌一樣，為行業的健康發展掃清了障礙。另外，中央數據庫一旦建成，可以與央行的個人征信記錄互相配合，讓P2P網貸行業共享借款人信用信息，將有效降低騙貸等借貸風險的發生，對行業的長期發展有巨大的利好作用。（王峰）

“十三五”互聯網金融風險依然顯著

中國人民銀行金融研究所所長姚余棟對媒體表示，“十三五”期間，互聯網金融將呈現諸多趨勢。其中，互聯網金融綜合經營趨勢更加明顯，互聯網金融已經呈現一定的綜合經營特征。“十三五”期間，隨著金融業進一步的對內對外開放，互聯網金融綜合經營趨勢將更加明顯。

互聯網金融風險特征依然顯著。互聯網金融本質上仍屬于金融，沒有改變金融風險的隱蔽性、傳染性、廣泛性和突發性的特點。《意見》明確，互聯網金融有三個底線，就是不能搞資金池，不能擔保，不能非法集資。這是非常重要的。

互聯網金融使金融普惠、共享程度提高。互聯網金融的無間斷服務、無時空限制和低成本，使得金融服務不再局限于高端人群。互聯網去中介化，在一定程度上緩解了中小微企業融資難、融資貴。

互聯網征信應用更加廣泛。完善的征信體系是互聯網金融健康發展的基礎，“十三五”期間，互聯網征信將更廣泛地應用于網貸、P2P、股權眾籌、互聯網保險和互聯網消費等各種業態。

雙向并購使互聯網金融與傳統金融進一步融合。在符合政策法律的情況下，通過雙向并購促進互聯網金融和傳統金融的共生競合，將催生更多符合經濟需求的互聯網金融創新，實現全新的互聯網金融生態體系。

大數據、云計算、區塊鏈的技術作用進一步強化。互聯網金融可利用這些技術，將來自社交平臺、傳統金融服務平臺的海量數據，用于信用評估、客戶分析、風險識別的金融關鍵環節。“十三五”期間數據來源多元化，特征變量更加豐富化，這些技術有廣泛的應用范圍。

互聯網金融地理空間重新集聚。當前，互聯網金融呈現出一定的區域集中性特點，比如說北京、上海、浙江、深圳等區域成為先發地區，“十三五”期間有望向東部、中部輻射。

互聯網金融國際化趨勢加速，我國在整合供應鏈以及幫助中小企業依托互聯網大數據融資方面走在世界前列。呼吁我們的互聯網企業在合適的時候早點走向全球，在全球布局。（董迅）